2017年冠军私募阳勇:高端用药领域或跑出下一个茅台

2018年03月23日 10:49 采编:东方财富网
【2017年冠军私募阳勇:高端用药领域或跑出下一个茅台】医药行业的高端用药如肿瘤、眼科用药等,或有潜力跑出下一个类似茅台这样的“现象级”股票。(前海云溪基金)

   3月15日-17日,由私募排排网、深圳市私募基金协会、平安证券、永安期货等主办的第十二届中国私募基金高峰论坛在深圳举行。峰会上羊城晚报记者专访了去年股票策略私募冠军深圳前海云溪基金董事长阳勇。阳勇认为,医药行业的高端用药如肿瘤、眼科用药等,或有潜力跑出下一个类似茅台这样的“现象级”股票。

  羊城晚报:公司旗下多只产品2017年收益率超过200%,是怎么做到的?

  阳勇:首先是国家倡导价值投资,符合我们的投资风格。我们只买消费、医药、科技这三个领域的龙头公司,而去年正好白马股、龙头股获得了前所未有的涨幅。其次是集中持股,每一个行业领域我们只选三五只龙头集中持有。第三是根据风格切换进行波段操作。与一般的价值投资者买入持有策略不同,我们会根据买卖点在行业龙头之间进行切换,比如去年从白酒股切换到家电股,再切换到科技股或者医药股等等的操作都有。

  羊城晚报:选股方面具体怎么来做?

  阳勇:我们始终坚持投行业龙头,海外市场龙头公司股票都是享有溢价的,因为相对于中小公司,他们的市场地位、市场份额有绝对优势。目前中国经济已经转入高质量发展阶段,随着时间推移未来很多领域可能陆续进入存量博弈阶段,龙头公司的市场地位只会越来越凸显,就像苹果公司占到整个产业链90%的利润一样。这样应该给龙头公司溢价,价格高低反而并不是最重要的。

  具体做法上,先选行业,再选行业龙头,再根据公司业绩来确认是否值得长期看好,最后是技术图形的分析,即分析目标价、技术图形是否是买点。

  羊城晚报:怎么看2018年A股市场的投资机会?

  阳勇:首先,今年价值股会分化,真正有业绩支撑的股票会创新高,没有业绩的会滞涨。第二,周期股不确定因素多,像有色金属中的锂、钴等子行业确实营业收入增长太厉害,可能会成为周期股中的龙头品种。第三,成长股中,中小创还在熊市,现在国家政策方面延缓注册制推进,严监管的力度也有所缓和,降低了中小创估值下移的速度,一批有预期、有业绩的科技龙头公司可能会率先走出底部,甚至走出一波主升浪,国家目前对人工智能、芯片等科技领域的投入还是显而易见的,里面可能有一些黑马。

  羊城晚报:茅台是价值投资的标杆,A股的下一个茅台可能来自哪里?

  阳勇:从长远和大方向来说,人口老龄化趋势是最确定的,因此医药领域的高端用药可能会是下一个大牛股的温床。具体来讲,一个是肿瘤,一个是眼科,这两个方向是成长性最好的。

  茅台的增长也还有一定空间,因为它暂时还可以不断提价,未来三五年利润增长是比较确定的。但是看十年或者更长,它的增速应该比不上医药的龙头品种,医药是刚需,而且利润积累在加速。

(责任编辑:DF374)